Efectele negative nu vor intarzia sa apara pentru consumatorii globali: cresterea preturilor si a somajului.

“Dupa sedinta celor mai industrializate 20 de tari de la finalul saptamanii trecute, lupta pentru competitivitatea preturilor la nivel global se va intensifica. Politica monetara agresiva a Japoniei, care a dus la deprecierea yenului cu peste 20% fata de dolar si euro, a fost considerata normala de membrii G20, atat timp cat tiparirea de moneda are drept scop relansarea economiei si nu deprecierea cursului, acesta fiind doar un efect secundar”, se arata intr-un comunicat al companiei de brokeraj.

Ministrii de Finante din G20 promit sa nu foloseasca cursul valutar pentru avantaje concurentiale

Ministrii de Finante ai statelor din G20 si-au inasprit pozitia fata de guvernele care vor sa influenteze cursurile de schimb, in incercarea de a calma speculatiile legate de declansarea unui razboi valutar, fara sa critice in mod special Japonia pentru devalorizarea yenului, potrivit Bloomberg.

Discutiile de doua zile dintre ministrii de Finante si reprezentantii bancilor centrale s-au incheiat sambata la Moscova cu angajamentul "de a nu tinti ratele de schimb in scopuri concurentiale", potrivit comunicatului de final al reuniunii G20.
Declaratia este mai ferma decat pozitia G20 de acum trei luni si exercita presiuni asupra Japoniei, pentru renuntarea la recomandarile publice legate de cotatia yenului.

Yenul se afla la cel mai scazut nivel fata de dolar dupa 2010, iar liderii mondiali vor sa tempereze temerile ca unele tari incearca sa devalorizeze monedele pentru sustinerea cresterii economice prin exporturi.

Riscul este intrarea pe o spirala a devalorizarilor si protectionismului asemanatoare cu cea din anii ’30, daca tarile vor reactiona pentru protejarea economiilor proprii.

"Devalorizarile motivate politic nu pot imbunatati sustenabil competitivitatea, nu rezolva problemele structurale si declanseaza reactii", a declarat presedintele Bundesbank, banca centrala germana, Jens Weidmann.

Noul angajament al G20 are rolul sa transmita Japoniei ca poate stimula economia, dar sa nu recomande un anumit nivel al cotatiei yenului, considera Chris Turner, director la ING Groep in Londra.

BCE nu va reduce dobanda cheie pentru a deprecia euro

Banca Centrala Europeana (BCE) nu va reduce dobanda de politica monetara doar din cauza aprecierii euro, evolutia monedei fiind justificata de perspectivele economice, a declarat Jens Weidmann, presedinte al bancii centrale a Germaniei (Bundesbank) si membru in consiliul guvernatorilor BCE.

"Nivelul euro este unul dintre factorii folositi pentru a determina ratele de inflatie. (...) Cu siguranta nu vom justifica orice decizie de politica monetara cu un singur factor. Consider ca rata de schimb a euro este in linie cu fundamentele. Nu se poate spune serios ca euro este puternic supraevaluat", a declarat Weidmann intr-un interviu pentru Bloomberg.

Comentariile acestuia vin inaintea unei intalniri, la sfarsitul saptamanii, a sefilor de banci centrale si ministrilor de Finante din statele membre G20. Reuniunea are loc in contextul speculatiilor tot mai intense referitoare la un razboi valutar intre marile economii ale lumii.

Politica monetara mai relaxata din SUA si Japonia si avansul optimismului in Europa au impins euro la maximul ultimelor 14 luni fata de dolar si la cel mai ridicat nivel din trei ani in raport cu yenul. Moneda europeana a pierdut 2 centi din 7 februarie, cand presedintele BCE, Mario Draghi, a afirmat ca aprecierea monedei reprezinta un risc pentru inflatie, semnaland ca ar putea fi luate in calcul reduceri ale dobanzii.

"Nu cred ca Draghi incerca sa influenteze cursul euro", a spus Weidmann, adaugand ca "BCE se va abtine de la manipularea sau tintirea directa a cursului de schimb". Chiar daca si-a exprimat ingrijorarea referitor la "politicizarea" bancilor centrale si cursurilor de schimb, seful Bundesbank nu se asteapta ca acestea sa fie principalul subiect de discutie la reuniunea G20.

Presedintele francez, Francois Hollande, a facut anterior apel pentru o poitica monetara mai relaxata si actiuni guvernamentale de depreciere a euro cu scopul de a sustine cresterea economica.

Dobanda de politica monetara a BCE se afla la minimul record de 0,75%, in timp ce la Rezerva Federala a SUA rata cheie se situeaza aproape de zero.

Soros profita de cele mai vulnerabile monede la ora actuala

Cele mai vulnerabile monede la ora actuala sunt yenul japonez si lira sterlina. Yenul se afla la cel mai scazut nivel fata de dolar dupa 2010, iar liderii lumii vor sa tempereze temerile ca unele tari incearca sa devalorizeze monedele pentru sustinerea cresterii economice prin exporturi.

In cazul lirei sterline, moneda continua sa se deprecieze fata de o serie de alte monede, slabe la randul lor. Noul guvernator al bancii Angliei, Mark Carney, inclina sa slabeasca politica monetara, scrie Business Insider.

Castigator in acest joc periculos iese miliardarul american George Soros, care profita in investitiile sale de ambele monede. Soros a castigat aproape un miliard de dolari in ultimele trei luni mizand pe declinul monedei Japoniei.

„Intrebati cateva dintre cele mai mari fonduri de investitii din lume care valuta va fi urmatoarea sursa de imbogatire pe piata monetara si toate va vor spune acelasi lucru: lira sterlina”, noteaza si cotidianul britanic Financial Times.

Ziarul The Guardin a realizat recent un material in care nota faptul ca moneda Angliei incepe sa-si piarda statutul de moneda puternica, in care investitorii se pot „refugia”.

„Deprecierea unei monede, chiar a uneia puternice, nu inseamna neaparat ca aceasta incepe sa-si piarda atractivitatea. Peste tot in lume, crizele valutare duc la slabirea valutelor. Cu toate astea, deprecierea lirei sterline este un efect natural al economiei si politicii europene, nu tine neaparat de lipsa de incredere pe care investitorii incep s-o arate”, scrie Business Insider.

Faptul ca la ora actuala Soros mizeaza pe slabirea lirei sterline are mai mult un interes simbolic, avand in vedere pariul sau celebru, din 1992, cand a facut un profit de aproape doua miliarde de dolari, mizand la bursa pe deprecierea lirei. Ulterior, autoritatile britanice au fost nevoite sa scoata lira din mecanismul de schimb valutar al Uniunii Europene.

Banca Angliei nu ia niciun fel de masuri pentru a impiedica deprecierea lirei sterline, intrucat slabirea acesteia nu reprezinta o problema in momentul de fata, incheie Business Insider.

„Este dificil sa gasesti o banca centrala majora care nu a incercat sa-si devalorizeze valuta. Desi nu anunta oficial acest lucru, totusi se actioneaza in consecinta. Sa te plangi de competitie neloiala este mult mai usor decat sa stimulezi activitatea interna prin politici inovative si eficiente”, sustin si brokerii de la Admiral Markets.

Ce inseamna un razboi valutar?


Acest fenomen ar putea fi inteles printr-un exemplu elocvent: produsele de export ale unei tari sunt exact ca marfa din raftul unui magazin - cand moneda scade, pretul produselor se duce in jos, iar vanzarile cresc.

In cazul unui centru comercial, cand un magazin scade pretul produselor, atrage mai multi cumparatori, insa automat celelalte magazine vor avea de suferit. Dupa un timp, vor scadea si ele pretul pentru a fi competitivi, astfel fiind restabilit echilibrul initial. In continuare, magazinul care a scazut primul pretul va trebui sa aplice din nou o reducere la produse, daca vrea sa ramana in avantaj, explica analistii de la Admiral Markets.

Economia globala a fost ruinata de razboiul valutar din anii `30, iar Fondul Monetar International a avertizat recent ca acest fenoment reprezinta o amenintare serioasa pentru economia tuturor tarilor. Oficialii G20 vor trebui sa tina cont de lectiile din trecut si sa ia toate masurile pentru prevenirea producerii unui razboi comercial si degenerarea acestuia intr-un razboi in toata regula in viitorul apropiat, considera specialistii.

Admiral Markets Group a fost fondata in 2001 si ofera servicii in peste 35 de tari la nivel global prin companii licentiate in Uniunea Europeana si Australia. Cei 12.000 de clienti activi ai companiei ruleaza un volum lunar de 35 miliarde de dolari, Admiral Markets este unul dintre liderii globali in domeniu, fiind desemnat recent “Brokerul Forex cu cea mai rapida crestere in 2012” si „Cel mai bun Broker Forex din Regiunea Baltica”, de catre cititorii si abonatii publicatiei The New Europe.